Měsíční aktuality z finančních trhů 1/2026
Investice
13.02.2026
Ing. Robert Novoměstský, MBA.
V prvním měsíci roku 2025 dodaly sledované investiční skupiny převážně pozitivní výsledky.
Akciové tituly vyspělých zemí přinesly 1,2 %. Spojené státy vykázaly kladných 0,4 % a Evropa pak 3,2 %. Japonské trhy vyrostly o 4,5 % a rozvíjející se trhy dokonce o 7,5 %. Za posledních 5 let vyspělý svět přinesl celkem 75 %, USA 88,8 % a Evropa 67,4 %. Na 10 letech byla nejvyšší výkonnost zaznamenána v případě USA ‑ průměrný roční zisk 13 %. Na opačném konci akciového spektra je Japonsko, které dodalo „pouze“ 6,9 % p.a.
České státní krátkodobé dluhopisy za uplynulý měsíc vyrostly o 0,5 %. Střednědobé cenné papíry jsou v zisku 1,5 %. Globální korporátní dluhopisy ztratily 0,2 %, světové spekulativní dluhopisy vyrostly o 0,1 %. Za posledních 5 let získaly české krátkodobé papíry celkem o 12,9 %, střednědobé dluhové cenné papíry zaznamenaly pokles o 3,5 %. Na horizontu 10 let je průměrná roční výkonnost fondu českých krátkodobých cenných papírů 1,4 %.
Komodity dodaly v lednu 2026 pozitivní (a značně rozkolísané) výsledky. Zlato přineslo 14,4 %, stříbro pak dokonce 41,8 % a ropa 13,5 %. Bitcoin sice ztratil 11,1 %, ale na 10 letech je nejvýkonnějším aktivem, když dodal v průměru 52,3 % p.a.
Česká koruna v lednu 2026 mírně oslabila proti euru (0,4 %) a posílila proti dolaru o 1,1 %.
Prosincová inflace v ČR dosáhla výše 2,1 % - měřeno ke stejnému měsíci předchozího roku. Za posledních 10 let ztratila koruna 56 % své kupní síly. REPO sazba je od 9. května 2025 stále na úrovni 3,5 %.
Průměrná cena bytu v ČR je již sedmý měsíc po sobě na úrovni 5,3 mil. Kč. Index dostupnosti bydlení, což je podíl splátky hypotéky a příjmu domácnosti, klesl v lednu na 58,9 %. Index návratnosti bydlení se stabilizoval na hladině 7,6násobku ročního příjmu.
Rok 2025 přinesl investorům nepříjemné překvapení, když dolar vůči koruně oslabil o více než 15 %, což významně snížilo korunové výnosy měnově nezajištěných portfolií. Leden 2026 však začal výrazně optimističtěji ‑ akciové trhy rostly napříč regiony, přičemž rozvíjející se trhy přidaly přes 7,5 %, Evropa přes 3 % a celkově jsou vyspělé země mírně v plusu. Současně komodity ukázaly, jak volatilní mohou být ‑ zlato vyrostlo o více než 14 % a ropa o 13,5 %, nicméně stříbro přidalo dokonce 41,8 %. Rok 2026 může být obdobím širšího tržního oživení, kdy investoři budou těžit z uklidnění inflačních tlaků, postupného stabilizování sazeb a nových příležitostí napříč třídami aktiv.
Minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucí návratnosti. Všechny aspekty a rizika investování je třeba pečlivě zvážit. V případě jakýchkoliv dotazů se neváhejte obrátit na poradce Freedom.
České státní krátkodobé dluhopisy za uplynulý měsíc vyrostly o 0,5 %. Střednědobé cenné papíry jsou v zisku 1,5 %. Globální korporátní dluhopisy ztratily 0,2 %, světové spekulativní dluhopisy vyrostly o 0,1 %. Za posledních 5 let získaly české krátkodobé papíry celkem o 12,9 %, střednědobé dluhové cenné papíry zaznamenaly pokles o 3,5 %. Na horizontu 10 let je průměrná roční výkonnost fondu českých krátkodobých cenných papírů 1,4 %.
Komodity dodaly v lednu 2026 pozitivní (a značně rozkolísané) výsledky. Zlato přineslo 14,4 %, stříbro pak dokonce 41,8 % a ropa 13,5 %. Bitcoin sice ztratil 11,1 %, ale na 10 letech je nejvýkonnějším aktivem, když dodal v průměru 52,3 % p.a.
Česká koruna v lednu 2026 mírně oslabila proti euru (0,4 %) a posílila proti dolaru o 1,1 %.
Prosincová inflace v ČR dosáhla výše 2,1 % - měřeno ke stejnému měsíci předchozího roku. Za posledních 10 let ztratila koruna 56 % své kupní síly. REPO sazba je od 9. května 2025 stále na úrovni 3,5 %.
Průměrná cena bytu v ČR je již sedmý měsíc po sobě na úrovni 5,3 mil. Kč. Index dostupnosti bydlení, což je podíl splátky hypotéky a příjmu domácnosti, klesl v lednu na 58,9 %. Index návratnosti bydlení se stabilizoval na hladině 7,6násobku ročního příjmu.
Rok 2025 přinesl investorům nepříjemné překvapení, když dolar vůči koruně oslabil o více než 15 %, což významně snížilo korunové výnosy měnově nezajištěných portfolií. Leden 2026 však začal výrazně optimističtěji ‑ akciové trhy rostly napříč regiony, přičemž rozvíjející se trhy přidaly přes 7,5 %, Evropa přes 3 % a celkově jsou vyspělé země mírně v plusu. Současně komodity ukázaly, jak volatilní mohou být ‑ zlato vyrostlo o více než 14 % a ropa o 13,5 %, nicméně stříbro přidalo dokonce 41,8 %. Rok 2026 může být obdobím širšího tržního oživení, kdy investoři budou těžit z uklidnění inflačních tlaků, postupného stabilizování sazeb a nových příležitostí napříč třídami aktiv.
Minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucí návratnosti. Všechny aspekty a rizika investování je třeba pečlivě zvážit. V případě jakýchkoliv dotazů se neváhejte obrátit na poradce Freedom.
